2011年广东水泥工业经济运行分析及2012年市场预测

——广东省水泥行业协会秘书处

2011年，党中央、国务院积极应对国际环境的剧烈变化，在控物价、稳增长和调结构中寻求平衡，注重保持经济平稳增长与调整经济结构相结合。在世界经济大幅波动、增长低于预期的国际环境下，我国经济保持了平稳较快发展的良好局面。广东工业生产保持平稳增长，广东水泥市场需求继续向好，淡季不淡，产量稳步增长，价格基本稳定。

 一、行业发展概况

（一）产量平稳增长。

据统计数据，2011年广东水泥产量保持稳定增长，累计产量为12735万吨，高于去年11551万吨，增长了10.25%，在全国的排名中居第6位。熟料累计产量和预分解熟料累计产量分别为8497万吨和6525万吨，均排在全国的第4位。从表1中可看到，广东窑外分解熟料增长率为16.1%，低于全国平均水平2.9个百分点，广东水泥产量增长主要是预分解熟料产量的增加，说明广东落后水泥产能得到进一步淘汰，水泥产品结构进一步优化，新型干法水泥占市场主导地位，优质水泥产量逐步提高。 

（二）产量增速趋缓。

图1中看到，与2010年相比，广东水泥增幅曲线是从低到高，2011年12月增幅为11.7%，但增幅有所回落，说明广东水泥工业正逐步走向稳步发展的阶段。

（三）水泥价格基本稳定。

价格是反映市场的风向标。与全国水泥价格一样，我省水泥价格近几年已脱离了长期运行在300元/吨的低价轨道，价格取得了理性回归。我省水泥价格2010年全年都取得较好水平，2011年景气度继续延续，水泥价格保持较好水平。

2011年，广东水泥价格基本是稳中有升。一、二季度是传统的淡季，由于合理安排生产，市场供求关系保持稳定，水泥价格基本平稳。进入三季度，一是受限电等因素影响，广西水泥减产。二是西江航道水闸维修，导致进入广东市场的水泥供应量明显下降；三是市场需求仍较旺盛。在全国水泥价格出现下跌的情况下，广东水泥价格依然坚挺。 

进入10月份，无论是从交通运输部、铁道部的数据，还是从工信部等其他部门统计数据来看，全国铁路、公路交通以及房地产投资均呈现回落之势，对水泥需求量造成了直接影响。加上罕见的秋雨，西江航道畅通，广西水泥大量输入，造成市场供大于求的局面，广东水泥价格有所回落，首次在年底旺季出现轻微下跌。

从图2中可看到，珠三角地区PO42.5水泥价格今年都保持稳定在435元/吨以上，是2008年以后的最好水平，在全国水泥价格中也处于中上水平。

 （四）经济效益可观。

从表2中可看到，2011年，我省水泥企业由于产销两旺，量价齐升，行业的利润可观。统计数据显示，到2011年11月止，我省水泥行业主营业务收入和利润总额分别为510.86亿元和52.46亿元，累计增长率分别为28.63%和87.03%，好于去年同期水平，利税总额也增长了76.32%。行业继续减亏，亏损企业亏损额减少43.32%，行业总体效益明显提高。尤其是上市的水泥集团公司，都取得较好的投资回报，是市场最大的受益者。如塔牌集团三季报披露， 2011公司1-9月累计实现净利润4.48亿元，同比增142.2%，主要得益于水泥行业供求关系的持续改善，公司水泥平均销售价格上升。公司预计，全年净利润比2010年同期增长75%-105%。

（五）各地区产量变化特点。

从表3中可看到，2011年1-12月全省水泥产量中，除广州、江门、珠海和中山市四个地区水泥产量出现负增长外，其他城市都有不同程度的增长。2011年，东西两翼后发优势明显，投资增加，带动了当地水泥行业的发展。如汕头市，2011年水泥产量为167.68万吨，累计增长率为36.35%，增速排在全省第3位。佛山市因为有新项目投产，累计增长率为55.94%，排在全省首位。肇庆市由于有华润封开项目新的生产线投产，累计增长率为55.12%，排在全省第二位。全省熟料产量中，除韶关、江门、湛江、梅州和河源5个地区出现负增长外，其他地区都有不同程度的增长。其中肇庆市累计增长率为78.27%，排在全省首位。

代表我省水泥先进水平的预分解窑产量2011年也得到了发展，全年共投产了五条生产线，新增熟料生产能力713万吨（分别是封开华润4500、韶关中源5000、清远广英4500、中材罗定4500、蕉岭龙腾4500）。各地产量逐步上升，全省除茂名市出现负增长外，其他地区都有不同程度的增长。其中，阳江市和肇庆市累计增长率为分别为167%和 88.73%，居全省之首。

（六）水泥投资下滑。

从2009年开始，国务院和有关部门频繁下发红头文件，抑制水泥等行业投资过热和产能过剩的现象，尤其是2009年国发38号文颁布后，全国各地严控水泥投资项目，全国有一半省份投资均出现了负增长，见表4

2011年12月止，广东水泥投资完成额为561833万元，增长率为-29.7%，比全国平均水平低21.41个百分点，在全国水泥投资出现负增长的省份排名中，排在倒数第4位。而2010年广东水泥投资增长率为23.61%，大大高于全国平均水平8.6%。

（表4）2011年部分省份水泥投资完成额一览表

二、广东水泥经济运行特点分析

1、广东经济稳定发展为水泥行业发展提供有力支撑。

  固定资产投资平稳增长。1-12月，全省累计完成固定资产投资16933.11亿元，增长17.6%，其中，累计完成房地产开发投资4899.19亿元，增长33.9%，增幅比1-11月回落1.7个百分点。1-12月工业投资累计增长18.0%，是今年以来最低增幅，比1-11月回落0.3个百分点，同比提高0.8个百分点。基础设施投资出现负增长。1-11月，全省基础设施投资3851.24亿元，比上年同期下降11.7%。其中投资比重较大的水利、环境和公共设施管理业、电力燃气及水的生产和供应业分别下降9.4%和29.1%，受高铁停工的影响，铁路运输业投资下降27.1%。受2010年广州亚运会地铁建设基数较大的影响，城市公共交通运输业投资下降39.5%。

2、房地产发展超预期。

一是房地产开发投资高速增长。在“严厉调控”措施影响下，今年以来，广东房地产销售呈现大幅下降态势，但投资额却持续劲升，全省房地产消费、投资“大逆差”格局持续加剧。

2011年，广东省完成房地产开发投资4899.19亿元人民币，在同期多地楼市低迷的情况下，依然逆市同比增长33.9%，较全国总体水平高出6个百分点。2011年广东房地产市场在全国来说表现不俗，目前广东房地产投入总额已超过同期基础设施投入总额。

　   二是保障房建设成为新亮点。据广东省住房和城乡建设厅公布，到2011年10月底，广东已经完成2011年度新增保障性安居工程317642套，完成年度总目标任务的102 .5%。

3、广西水泥的冲击，对我省水泥市场的影响加大。

进入第四季度，由于广西水泥市场需求下降，但产量不断增加，2011年1-9月，广西水泥累计产量为7570万吨，同比增长14.6%。熟料产量为6146万吨，同比增长19.7%。富余产品大量以低价涌入广东市场，导致我省水泥价格产生较大波动。特别是12月，我省水泥价格由于库存多，高铁等重大基础设施停工、缓建的影响，加上外来水泥的冲击，水泥价格首次在旺季开始出现下降，水泥企业压力加大。

4、水泥市场趋于成熟。

经过近几年的发展，我省水泥行业出现了成熟期的特征，即产能增速放缓，区域水泥集中度提高，水泥价格基本稳定。近两年，随着台泥收购英德龙山全部产能及英德海螺部分产能，华润水泥分别收购了龙门环球、阳春和越秀水泥，我省大型水泥企业集团在逐步增多，企业驾驭市场意识和能力的增强，各大水泥集团更成熟、更理智地面对经营环境的变化。2011年，我省有六大水泥企业集团被列入首批水泥市场主导企业名单，将对促进我省水泥行业健康发展发挥积极作用。

三、2012年市场预测

2011年全省水泥行业总体运行情况良好，水泥各项指标均好于预期。水泥市场产量、利润、价格均保持较好水平。

2011年中国经济运行的隐优已经凸显。2012年将是最难判断、也可能是最复杂、最困难的一年。国内外经济形势异常复杂，受美、欧债务危机冲击，市场信心动摇，金融市场持续大幅波动，大宗商品价格明显下跌，全球制造业活动收缩，国际经济环境有所恶化。2011年12月底各行各业均已感到了由于资金不足，后期市场有走软的趋势。水泥市场受宏观经济和相关行业因素影响较大，水泥市场环境不明朗。

（一）   宏观经济政策的影响

2011年12月召开的中央经济工作会议提出：2012年要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。做好明年的经济工作，要坚持统筹兼顾，切实把握好各项目标、任务之间的平衡，稳中求进。要把稳增长、控物价、调结构、惠民生、抓改革、促和谐更好地结合起来，做好明年的经济工作。

1、GDP增长速度可能会继续回落。首先，融资困难和利率上升，企业生产成本继续上升，使得部分企业经营比较困难；其次，欧洲经济危机，使得出口贸易增速进一步回落；第三是由于亚运会和大运会的投资效应释放完毕，房地产投资速度继续放缓，企业投资的动力不足，实际利用外资速度减弱，导致社会投资后劲不足。
   2、固定资产投资增速将有所回落。2011年投资能保持较快增速，主要得益于制造业和房地产业投资高增长，这两大行业占固定资产投资的比重达到60％。我国制造业投资与出口有很强的正相关性。一般情况下，出口增长10％，会拉动制造业投资增长4个百分点左右。2012年出口增速回落5个百分点左右，将在一定程度上抑制制造业投资扩张。

3、通胀压力继续加大。2012年依然面对多重压力，如国际市场大宗商品价格上涨的输入性通胀；国内市场流动性严重过剩（目前市场上的流动性约为85万亿左右）；灾害性天气频繁，农产品价格上涨压力存在；生产成本（土地、租金、人工、社保、原材料、电油等）上升压制。
　　(二) 基础设施建设和房地产投资将是影响水泥需求量的重大因素。

 基础设施建设和房地产建设占了水泥消费的70%以上的份额。2012年，这两部分的投资增速不容乐观。

1、从基础建设投资看。 2011年以来，在银行信贷收紧、地方财政预算资金减少的背景下，交通运输类基础设施建设增速出现下滑，2011年广东基础设施投资已经出现负增长，这将对上游建材类企业及建筑工程类企业经营带来较大的压力。

    2、从房地产投资看，喜忧参半。一方面，目前房地产行业存在隐忧。从目前数据来看，房地产销售量单月同比出现了断崖式的下跌，房地产新开工面积同比也已经降至个位数，而土地购置面积单月同比早在6月份就已经出现了负增长。企业资金链趋紧，融资难度加大，2012年保障房投资新开工面积有较大下降，公租房和廉租房融资难的问题尚未根本解决，新房库存升至历史高位，消化库存预计会持续较长时间。这些众多因素影响，预计2012年房地产投资难以再保持高速增长，房地产投资会有明显减速。另一方面，从中央经济工作会议的文件看，2012年继续实施稳定的财政政策和稳健的货币政策，从经济工作重心看，2012年中央经济工作的重心依然是保增长，保民生，保消费，调结构。房地产调控由“被动”向“主动”转变，由“遏制房价过快上涨，促进房地产市场健康发展”向“促进房价合理回归，为调整经济结构服务”转变，说明房价合理回归有利于扩大内需，调结构。房地产调控对扩内需、调结构具有积极作用。展望2012年，房地产行业将在一段时间内继续面临2010年-2011年严厉的调控政策环境。

（三）行业自身影响因素分析

1、能源等大宗商品和原材料价格上涨，增加企业经营成本，对水泥行业利润产生挤压。

从表2的水泥企业经济数据指标可看到，2011年1-11月，我省水泥行业主营业务成本为423.21亿元，累计增长率为24.79%，约占了主营业务收入的83%。明年还有各种成本上涨的压力，对水泥行业来经营压力加大，利润空间收缩。

2、节能减排工作加大经营成本。

节能减排是水泥行业“十二五”之重点。国家的产业政策从2010年以后出台的政策开始侧重于节能减排方面，在《中国国民经济和社会发展十二五规划纲要》中的部分目标中提出单位国内生产总值能耗降低16%。单位国内生产总值二氧化碳排放降低17%，并且要求主要污染物排放总量显著减少，化学需氧量、二氧化硫排放分别减少8%，氨氮、氮氧化物排放分别减少10%。可以说是对节能减排任务提出了具体的量化指标。刚刚召开的中央经济工作会议上，其中也谈到，要着力加强节能减排工作。要严格目标责任和管理，完善评价考核机制和奖惩制度，强化节能减排政策引导，加快建立节能减排市场机制。我省水泥行业节能减排工作水平起步不高，面对日益严峻的形势，企业不可能再无动于衷，为完成计划指标需要增加人力、添加设备，这也会增加企业的压力和经济成本。

预测2012年，尽管国内外经济形势比较严峻，各个领域的投资都会有所减速，对水泥总需求收缩的趋势将逐渐显现，水泥价格会产生波动，企业经营碰到不少困难。但有“稳增长、控物价、调结构”的大政方针，随着我省水泥市场的逐步成熟，相信定能克服一切困难，齐心协力，做好各项工作，取得更大的成绩。