2012年广东水泥行业经济运行分析与2013年预测

2012年，针对有效需求不足导致的经济持续下行风险，国家把“稳增长”放到更重要的位置。广东则围绕中央出台的各项政策措施，把稳增长和调结构有机结合起来，促使经济下行压力缓解。在大环境低迷、有效需求不足的情况下， 广东工业生产以低速开局，之后逐步企稳回升，广东水泥工业前三季度产量轻微下降，价格低迷。从9月下旬开始，水泥市场有回暖迹象，水泥产量稳中有升，水泥价格逐步回升。

一、水泥行业产销概况

1、水泥产量略有下降

从统计数据看，2012年1-12月，全国水泥和熟料累计产量分别为221216万吨和133559万吨，累计增长率分别为5.7%和 1.5%，广东累计水泥产量和熟料产量分别为11861万吨和7355万吨，累计增长率分别为-5.6%和-12.9%，均低于全国平均水平（见表1）。

    从图1中可看到，除1、2月春节原因外，2012年1-7月广东水泥产量每月单产基本都低于1000万吨以下，8月份开始月产量才突破1000万吨，从9月进入传统中的水泥旺季，水泥月产量开始增加，每月都在1100万吨左右，但与2011年相比，月产量都比2011年同期有所减少。2012年水泥产量约为11861万吨，比2011年减少约7%。

2、增速继续放缓。

和全国水泥形势一样，进入2012年，广东水泥产量增速继续放缓。 从图2中可看到，除3、4月以外，其他月份都是负增速，进入第四季度，减速收窄。水泥产量增速放缓主要原因是有效需求不足。

3、价格前低后高。

2012年上半年，水泥行业价格出现全国性大幅下滑。主要是由于目前高铁建设、房地产开发、重点工程建设等涉及建筑行业仍然疲弱，从而导致水泥需求量下降。

纵观广东今年水泥价格走势，2012年一季度水泥价格较去年四季度旺季跌了10%，二、三季度继续下跌。从图3中可看到，2012年水泥价格低于2011年水平。从3月份开始，珠三角地区PO42.5 水泥市场价格开始跌破400元大关，由于第二季度仍然是淡季，雨水较多，需求不足，企业库存高，导致水泥价格继续下滑，7、8月水泥市场价格更是跌到315元/吨，比年初下降了25%，已经低于2008年的水平，接近5年来最低价的2009年。

2012年8月底，广东某民爆公司炸药配送车发生爆炸特大事故，导致矿山炸药供应受到严格监控，在该区的海螺、台泥等水泥企业10多条熟料生产线，均由于石灰石的供应不足而处于停产或半停产状态。 事故发生后，由于熟料产量及库存大幅下降，水泥价格每吨升30-40元，拉开了广东水泥价格上涨的序幕。

与此同时，由于西江水位下降，以及广西水泥市场回暖，减少了进入广东水泥的供应量。一时间，广东水泥库存持续下降，广东水泥供应量大幅减少， 9月初开始，广东水泥经历3次价格上调，各大水泥企业的价格均上涨100元/吨左右，水泥价格下跌得到有效遏制。但调价后的水泥价格仍没恢复到年初水平。

4、销售收入持续下滑。

数据显示，2012年1～12月份，全国水泥行业累计收入额8828.2亿元，增速自2011年10月份的高点44.13%一路下滑，增速放缓，同比增速为6%。广东水泥行业销售收入393.6亿元，同比增速自2011年10月份的高点45.76%一路下滑至2012年12月的负9.2%，低于全国平均水平。

第四季度本来是水泥行业的传统旺季，往年这个时期产销两旺，价格上扬。2011年的11月以来，广东共出现3次大范围降水过程，先后受5次冷空气影响特别是20日以来，受频繁冷空气影响，广东降水频繁，局部地区甚至出现大暴雨。2012年11月全省平均降水量121.1毫米，较常年增加2.2倍，为1951年以来最多的年份（1972年同期全省平均降水日数同为12.9天）。由于雨水原因，影响了建筑工地工期，对水泥销量影响很大。不少企业库存压力大，形成降价压力,销售不畅，价格不挺，直接导致销售收入减少。

影响主营收入增长的另一重要因素就是产能利用率较低。由于经济增速放缓，许多企业都采取了一定的措施来减缓对公司利润的影响，其中就包含了停窑限产，企业普遍开工不足。

5、利润大幅下降。

2012年1～12月份，全国水泥行业累计实现利润657.4亿元，同比增速下滑32.8%。其中10月份单月实现利润79亿元，是全年以来单月利润最高的一个月。2012年 1～12月份，广东水泥行业实现利润25.84亿元，比2011年同期同比下滑了42.96个百分点，低于全国平均水平。主要是需求量和价格的大幅下滑，量价齐跌致业绩同比下滑。

二、经济形势对水泥行业影响分析

纵观2012年广东形势，广东面临“稳增长”与“调结构”的双重压力。与年度目标和全国相比，广东经济下行压力之大超乎年初预期，地区生产总值、投资、消费、进出口、财政收入等指标增速低于年度预期发展目标，也低于全国平均水平。这既是复杂的国际经济环境影响的结果，也是广东主动调整经济结构、加快转型升级付出的代价，本质上是长期积累的结构性矛盾和经济波动周期性因素的叠加反映。主要体现在内外有效需求不足，企业经营困难，财政收支平衡压力大等。

1、           经济大环境不景气导致水泥行业发展乏力。

 2012年年前三季度，广东经济发展速度明显放缓，很多经济指标低于全国水平。2012年前8个月，广东投资增速继续出现放缓的态势。1～8月，广东省完成全社会固定资产投资4345.98亿元，比2011年同期增长16.3%，比2012年的上半年下滑4.2 个百分点。基本建设和更新改造本年新开工项目计划总投资减少。2012年1～8月，基本建设本年新开工项目计划总投资1963.61亿元，同比下降36.9%。新开工项目投资规模下降，表明广东投资缺少大型项目，投资发展后劲不足。

2012年，进入第四季度后，广东经济有回暖迹象。1～11月，广东固定资产完成投资16674.46亿元，同比增长15.2%，增幅比1-10月提高0.8个百分点。其中：城镇投资13774.54亿元，增长13.7%；农村投资2899.92亿元，增长23.2%。基础设施投资持续下滑态势得以扭转，累计增长3.0%，　1～10月，省重点项目累计完成投资3115亿元，为年度计划的77.9％。这些经济热点，让水泥行业有回暖迹象，水泥需求量明显上升，水泥价格企稳。

2、           房地产投资回暖带动水泥行业走出低谷。

广东省约40%的水泥投放到房地产市场，房地产市场是水泥市场的“晴雨表”。2012年，广东房地产市场景气度依然不高，房地产开发投资增幅持续回落。随着部分在建项目的陆续完工和新开工项目的减少（上半年新开工面积同比下降15.2%），广东房地产开发投资增幅持续走低。2012年上半年，全省房地产开发完成投资2193.39亿元，同比增长10.0%，但比2011年同期大幅回落22.2个百分点。分地区看，有三分之一的地级市负增长，其中汕尾、河源和江门降幅超过20%。

进入第四季度，房地产形势逐渐好转。尤其进入11月份以来，各项指标均出现好转迹象。到2012年11月止，一是广东房地产开发企业共完成投资4745.23亿元，同比增长14.0%，增幅达到自7月企稳回升以来的新高。广东房地产开发投资中，建筑工程投资3036.73亿元，同比增长11.9%，安装工程投资342.36亿元，增长20.3%，设备工器具购置费43.66亿元，增长6.0%；其他费用投资1322.48亿元，增长17.7%，，二是广东房地产开发企业资金到位状况略有好转，到11月，本年到位资金6973.35亿元，同比增长15.4%， 三是商品房销售增幅持续回升。“金九银十”行情延续，商品房销售增幅持续回升，创2012年以来新高。2012年年1～11月，广东商品房销售面积6728.29万平方米，同比增长5.4%，商品房销售额5476.37亿元，增长7.7%。房地产行情的好转，水泥市场需求量逐步上升，水泥行业才走出前三季度的低迷，有量价齐升的基础。

    三、2013年预测

2012年12月刚刚结束的中央经济工作会议提出2013年将产业结构调整和“城镇化”作为主要任务。会议提出要加快调整产业结构，提高产业整体素质。实现尊重经济规律、有质量、有效益、可持续的发展，关键是深化产业结构战略性调整。积极稳妥推进城镇化，着力提高城镇化质量。城镇化是我国现代化建设的历史任务，也是扩大内需的最大潜力所在，要围绕提高城镇化质量，因势利导、趋利避害，积极引导城镇化健康发展，这其中传出不少对水泥行业利好的消息。

1、预测今年水泥市场会好于去年。

国以民为本，民以房为基。从政策上看，推进城镇化将成为我国明年乃至接下来几年经济工作的重点，而城镇化建设也必将带来基础设施、公共服务设施以及居民住房等建设需求，这对于建材行业来说无疑是一个利好的消息，尤其对水泥行业来说。

　据统计数据，2011年，中国城镇化率首次突破50%关口，达51.3%，城镇常住人口首次超过了农村常住人口。据国家统计局的调查数据，我国城镇化率每提升一个点，将会有1000万的人口转移到城市，如果按照每人住房面积30平米来算，每年需新增3亿平米的住宅，若按照每平米住房建设需要0.2吨水泥计算，也就是说，每提升一个百分点水泥需求是0.6亿吨。据此估算，中国城镇化率达到60%，以1.2亿人口城镇化计算，居民住宅建设需求水泥7.2亿吨。与此同时，城镇化进程中配套的基础设施建设，诸如公路、铁路、机场、港口等建设需求也非常巨大。有专家预测，城镇化将带来巨大水泥市场需求，具体影响有多大目前难以预测，但今年的经济形势应该不会像去年那么“冷”。

   2012年 11月，广东省出台了《广东省综合交通运输体系发展“十二五”规划》。根据该《规划》，广东省将安排交通运输重点建设项目达189项，总投资约近2万亿元，“十二五”时期计划完成投资约10671亿元。至“十二五”期末，广东力争铁路出省通道达15条，高速公路出省（区）通道达19条。这些庞大的基础设施建设，不仅带旺2013年的广东水泥市场，还会长期拉动水泥需求。

2、水泥产量稳中有升。2013年由于有扩大内需和积极稳妥推进城镇化这两个需求亮点，无疑会提高水泥市场需求量。预测2013年广东水泥产量逐步回升，产量比2012年会有10%的增幅。

3、水泥价格难以恢复最好水平。据统计，2011年，广东水泥产量约为1.2亿吨，加上每年从广西水运2000万吨到广东市场，估计广东每年水泥需求量为1.4亿吨左右。但是，2012年，由于经济不景气，水泥产量略有减少。水泥市场行情连连下滑，水泥企业库存压力较大，加上近两年预计新增产能约有1000-1200万吨左右。与全国总体形势一样，广东水泥产能过剩压力开始显现。需求不畅的时候容易出现低价竞争状况，导致了水泥熟料价格下降，行业整体经济效益大幅下降。

4、节能减排和产业结构调整政策带来压力，对水泥行业影响较大。

水泥行业作为产能严重过剩和高污染高能耗行业，产业结构调整迫在眉睫。党的十八大提出“五位一体”国家战略新布局中，其中一项主要工作就是生态文明建设。节能减排一直是各行业的重中之重，包括水泥行业。最新出台的《重点区域大气污染防治“十二五”规划》对企业淘汰落后产能、产业结构调整和优化升级提出了新的环保要求，广东省环保部门为全省新型干法水泥企业的降氮脱硝工作下发了具体的实施时间表和具体要求，脱硝已经是全行业要着手解决的问题。各大水泥企业在抓生产的同时，减排脱硝、清洁生产的任务紧迫，成本增加也将会直接影响企业经济效益。对水泥企业来说也是一次考验，走过环保关才能继续生存下去，走不过则只能被淘汰。2013年的水泥企业，不仅面临经营压力，也将面临更严厉的环保考验。 （广东省水泥行业协会秘书处）